股市活动的统计规律
摘要：股权活动是金融市场研究的一个重要主题。为了探索其统计规律，我们全面检查了美国股票市场中交易最活跃的3314支股票的交易价值，发现（i）交易价值符合对数正态分布；（ii）交易价值增长率的标准差服从与初始交易价值相关的幂律，幂律指数beta=0.14。值得注意的是，这两个特征在从5分钟到20个交易日的广泛采样间隔中都成立。此外，我们还展示了所有3314支股票存在长期相关性，其Hurst指数H呈正态分布。此外，我们发现Hurst指数取决于公司的规模。我们还证明了增长率的缩放与长期相关性之间的关系与最近Rybski和合作者在人类活动中找到的beta=1-H的关系一致。
作者：Fengzhong Wang, Kazuko Yamasaki, Shlomo Havlin, H. Eugene Stanley
论文ID：0911.4258
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2009-11-24