外汇市场中的最优干预：当干预影响市场动态时
摘要：最优中央银行干预外汇市场的问题研究：考虑到干预会对汇率动态产生反馈，我们扩展了Cadenillas和Zapatero关于最优冲击控制的研究，将临时市场反应（以随机持续时间和水平）引入银行干预，并建立了更普遍的汇率过程结果。我们得到了考虑这些市场反应的新的显式最优冲击控制策略，并且证明这些策略不能简单地通过调整没有市场反应的模型中的干预成本来获得。
作者：Alec N. Kercheval, Juan F. Moreno
论文ID：0909.1142
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2009-09-08