异质性信念与部分观察
摘要：一个异质信念模型的研究：该模型中存在一个仅部分由代理人观察到的过程。经济体包含一个在时间上持续产生股息的风险资产。代理人观察到股息，并假设股息是其他未观察到的过程的已知函数。代理人使用滤波来估计这个未观察到的过程的值。代理人对未观察到的过程的动态有不同的信念，因此形成不同的估计值。我们分析了该模型，并推导了状态价格密度。我们使用此来推导无风险利率。我们还通过一系列微分方程的解来描述了风险资产的价格。
作者：A. A. Brown
论文ID：0907.4950
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2009-07-29