偏好导致“预防效应”
摘要：不确定性下，一个智能体进行两个连续的决策以最大化他的预期效用。在第一次决策之后，一个信号被揭示出来，提供了关于自然状态的信息。观察到信号后，决策者可以修正他的先验概率，然后根据修正后的概率进行第二次决策。假设第一次决策是代表消费的标量，则在未来信息的前景下，初始消费较少时会出现"预防效应"（precautionary effect），即没有信号时的情况。citeauthor{Epstein1980:decision} 在 citep*{Epstein1980:decision} 中提供了展示预防效应的最有效工具。Epstein的定理成立的条件是，两个凸函数的差要么是凸的，要么是凹的，这不是一个直接的性质，也难以与经济模型的原始元素联系起来。我们的主要贡献在于给出了两个凸函数差是凸函数的几何特征，并将其与原始效用模型联系起来。借助这个工具，我们能够研究和整合关于预防效应的大量文献。
作者：Michel De Lara (CERMICS)
论文ID：0907.4093
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2009-07-24