评估金融市场运动的多元预测因子：一种适用于序数数据的潜在因子框架
摘要：证券市场中的许多交易活动都是向经纪公司进行的。作为交换，他们提供所谓的“软美元”，基本上是用于“研究”以识别盈利的交易机会所花费的金额。软美元占佣金支付总额的约十分之一。显然它们是昂贵的，从统计学角度来看，机构投资者确定软美元支出是否值得使用（并间接支付）是很有意义的。为了回答这个问题，我们开发了经纪交易员预测和市场实际情况之间的关联度量。我们的数据是两个经纪交易员的等级预测和几个市场上的实现值，以相同的等级刻度。我们在等级设置中开发了具有潜在变量的结构方程模型，允许我们测试经纪交易员在金融市场运动预测能力。我们在潜在因子框架中使用多元logit模型，开发了基于Laplace逼近的可处理的估计器，并展示了其一致性和渐近正态性。蒙特卡洛实验表明，估计方法和测试程序在小样本中表现良好。然后，我们使用该方法分析我们的数据集。
作者：Philippe Huber, Olivier Scaillet, Maria-Pia Victoria-Feser
论文ID：0906.1107
分类：Applications
分类简称：stat.AP
提交时间：2009-06-08