跳动扩散风险敏感资产管理
摘要：通过引入Kuroda和Nagai引入的一种测度变换技术，本文研究了一个投资组合优化问题，其中资产价格由布朗运动和泊松随机测度驱动的SDEs表示，并且漂移是辅助扩散过程的函数。准则是风险敏感的优化（等价于在方差约束下最大化预期增长率）。本文的主要结果是，这个问题的Hamilton-Jacobi-Bellman方程具有经典解。证明使用Bellman的“政策改进”方法以及Ladyzhenskaya等人关于线性抛物型PDE的结果。
作者：Mark H.A. Davis and Sebastien Lleo
论文ID：0905.4740
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2015-03-13