奥恩斯坦-乌伦贝克随机波动下的期权定价：一个线性模型
摘要：随机波动性模型下期权定价问题的研究：指数奥恩斯坦-乌伦贝克和斯坦-斯坦两个进程的线性逼近。事实上，我们展示了在波动性过程低波动程度的情况下，它们都具有相同的极限动力学，从而得出与风险中性概率密度相关的特征函数的精确表达式。这个表达式允许我们利用Lewis和Lipton导出的公式计算期权价格。我们详细分析了普通香草看涨期权的情况，这些是流动的工具，可提供可靠的隐含波动率曲面。我们还计算了前四个累积量的分析表达式，这对于实施简单的两步校准程序至关重要。已经对米兰证券交易所的期权交易数据集进行了测试。我们进行的数据分析显示了与市场隐含曲面良好的拟合，并证实了线性逼近的准确性。
作者：Giacomo Bormetti, Valentina Cazzola, Danilo Delpini
论文ID：0905.1882
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2010-11-23