马尔可夫模型市场 - 阿克洛夫的柠檬车和信息的不对称
摘要：在这项工作中，我们研究了不同不对称信息程度下的经济代理模型。这个模型非常简单，可以得到解析解，因为买家评估某种商品的质量仅仅考虑最后一次购买的商品质量以及她的感知能力η。因此，系统的演化根据一个马尔可夫随机过程进行。卖方提供的产品价值随着质量的提高而增加，根据指数α来衡量，该指数是技术的衡量尺度。它包含了生产系统的所有技术能力，如教育、科学发展和改变生产力增长的技术。技术水平在解释信息不对称如何影响市场演化方面起着重要作用。我们观察到，在技术水平较高时，市场可以控制逆向选择。该模型使我们能够计算出市场崩溃前的最大不对称信息程度。在这个临界点以下，市场仅在有限的时间内演化，然后完全消失。当η接近于1（对称信息）时，市场对高质量商品更具有利润性，尽管高质量和低质量市场共存。我们从模型中得出的所有结果都是解析的，最大的不对称信息水平是质量评估过程中遇到的遍历性破裂的结果。
作者：Paulo F. C. Tilles, Fernando F. Ferreira, Gerson Francisco, Carlos de B. Pereira and Flavia Mori Sarti
论文ID：0905.0468
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2009-05-05