简化建模抵押支持证券信用风险的方法
摘要：2007年和2008年的信贷危机将焦点放在了定价抵押支持证券所使用的模型上。许多机构严重依赖信用评级机构提供的信用评级。信用评级机构与债务发行人之间的关系可能导致利益冲突，从而导致机构买家对这些证券的风险假设和价值预期不正确。尽管存在复杂的模型，但机构投资者在考虑这些产品的风险时仍依赖这些评级。对非机构MBS感兴趣的机构投资者尤其容易受到信用风险和偿还风险的影响。本文描述了一个简单的模拟模型，该模型模拟了非机构MBS和CMO。该模拟模型基于现有的机构MBS模型。它采用了现有的用于资本要求的模型来纳入抵押买家的信用风险，这些模型是根据巴塞尔二号协议规定的。
作者：K. Rajaratnam
论文ID：0903.1643
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2012-01-11