混合模型市场中的幂律浮现
摘要：财富分配问题研究：基于资产交换的视角 深入研究了财富分配问题，从资产交换的观点来看。帕累托法则在不同经济体、意识形态和国家之间表现出的稳健性表明，这可能是交易策略的结果。然而，简单的资产交换模型无法复现这个特征。一个“二手市场”（YS）模型中，押注金额是两个玩家中较小者的一部分，导致财富集中在某些代理商手中，而“盗窃和欺诈”（TF）模型中，交换金额是输家财富的一部分，导致财富呈指数分布。我们发现，如果允许少数代理商采用不同于其他人的模型，即一部分代理商采用TF模型，而其余部分采用YS模型，则财富分布呈幂律尾巴分布。当通过TF模型进行部分财产的交易，其余部分采用YS模型时，也观察到财富分配呈幂律尾巴分布。如果允许代理商以某种概率遵循任意模型，也观察到财富分布呈幂律尾巴分布。
作者：M. Ali Saif and Prashant M. Gade
论文ID：0902.2065
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2009-11-13