金融复杂性的最简模型
摘要：一个代表性投资者通过遵循以下交易策略来生成真实而复杂的证券价格路径：如果几个刻度前，市场资产有两个连续的上涨或两个连续的下跌，则卖出，否则买入。这个简单、独特和稳健的模型是最小可能的金融复杂性确定性模型，它的推广导致复杂的多样性。与随机行走相比，最小模型产生的时间序列具有更厚的尾部和更频繁的崩盘，因此更接近真实世界。它所有这些都没有进行任何参数拟合。
作者：Philip Maymin
论文ID：0901.3812
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2016-09-08