中国股市中的优选数字与交易规模及交易量的分布
摘要：中国深圳证券交易所的22只流动性良好的中国股票在2003年整年的限价单盘数据上进行了交易规模和交易量的分布研究。我们观察到个别股票的交易规模分布呈现跃迁，这是交易者在下单时的数量偏好所导致的。我们分析了Cramér-von Mises准则对“$q$-Gamma”函数拟合分布的适用性。不同时间尺度$Delta{t}$（从1分钟到240分钟）下的交易量的经验概率分布函数可以很好地建模。对于多个交易而言，“$q$-Gamma”函数的适用性受到交易次数$Delta{n}\leqslant8$的限制。我们发现所有的概率分布函数在大交易量时都有幂律尾部。通过细致估计交易规模和交易量分布的平均尾指数$alpha$，我们得到$alpha>2$，远超过Lévy指数。
作者：Guo-Hua Mu, Wei Chen, J''anos Kert''esz, Wei-Xing Zhou
论文ID：0812.1512
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2009-03-10